Dieser Chart zeigt die Equity-Curve eines einfachen Handelssystems des S&P. Eine Position wird nach einem Aufwaertstag aufgebaut, und sobald ein Abwaertstag auftritt wird die Position wieder geschlossen. Das ist als nichts weiter als ein sehr, sehr simples Momentum-System. Man kauft Staerke und ist bei Schwaeche nicht investiert.
Man sieht im letzten Jahrtausend hat die Strategie hervorragend funktioniert, aber seit dem Top des neuen Jahrtausends ist die Strategie nicht gerade gut. Seit 2007 versagt dieser Handelsansatz vollstaendig. War Staerke im Markt ein Anzeichen fuer mehr Staerke, so ist Staerke ein Vorlaeufer fuer Schwaeche geworden. Insbesondere seit dem Jahr 2007…
Also gut, dann wollen wir die Handelsregeln mal dem “Markt anpassen”. Wir verkaufen an Tagen mit Schwaeche und schliessen die Position, wenn es wieder raufgeht. Eine simple Short-Momentum Strategie…
Bis ins Jahr 2002 war das eine Break-Even Strategy. Man konnte froh sein, wenn man eine schwarze Null schreibt. Seit dem Jahr 2002 beginnt auch diese Strategie zu versagen. Insbesondere letztes Jahr hat diese Strategie ueberhaupt nicht funktioniert. Achja, wen es interessiert: das ist eine TOTALVERLUST-Strategie!
Was also, wenn man beide Systeme zusammenlegt: Man kauft Staerke und shortet Schwaeche?
Sieht nicht wirklich viel besser aus. Seit dem Jahr 2007 geht es auch mit dieser Equity-Curve steil bergab.
Vielleicht muss man einen Schritt zurueck machen, und sich mal die Ergebnisse nicht seit den fruehen 90ern ansehen, sondern vielleicht auch mal zurueck bis ins Jahr 1960 testen. Was kommt dann raus?
Nach starken Tagen Long zu gehen, und nach schwachen Tagen shirt zu gehen war eine Strategie die die letzten 40 Jahre sehr gut funktioniert hat. Seit letztem Jahr jedoch eigentlich ueberhaupt nicht mehr.
Das bedeutet, dass Strategien die von Break-Outs, Momentum-Plays, hoeheren Hochs und tieferen Tiefs Jahrzehntelang gut funktionierten, und jetzt gerade eine etwas schwierige Zeit durchmachen.
Schwaeche zu kaufen und Staerke zu verkaufen hat besser funktioniert, als anders herum.
Fuer Trendfolger ist es der schwierigste Markt seit 50 Jahren –
Auch Brett Steenbarger hat auf seinem Blog die Quintessenz gut erfasst:
When the S&P 500 Index (SPY) has been up for the past one and three days, the next three days average a loss of -.30% (80 occasions up, 83 down). When SPY has been down for the past one and three days, the next three days average a gain of .22% (82 up, 51 down). If traders wait several days for a trend to assert itself and then jump on board, they are likely to start in the hole.
Es ist das Jahr der Saegezahn-Verluste. Wird es Zeit die Strategien zu adaptieren, oder wird die Trendyness wieder in den Markt kommen?
Quelle:Quantifiable Edges: How To Trade The Choppiest Environment In 50 Years
Traden lernen:
Einfach mal die Strategie wechseln. Wenn man sieht das sonst kein Geld zuverdienen ist.
Gruß Manuel
Aber wenn man Strategie invertiert handeln würde, dann wäre man doch im Plus!
das ist bloedsinn… wenn du die strategie umdrehst, bist du nicht im plus.
[...] type=’text/javascript’%3E%3C/script%3E”)); Wir haben ja schon darueber gesprochen, dass die letzten Jahre fuer trendfolgenden Handelsansaetze (… (Oder haben wir jemanden unter uns, der schon vor den 60ern an den Maerkten aktiv [...]
[...] type=’text/javascript’%3E%3C/script%3E”)); Dank der Backtests von Rob Hanna wissen wir, dass es Trendfolger mit dem schwierigsten Marktumfeld seit 50 Jahren zu tun haben. Das gilt sowohl fuer Positionstrader auf dem Tageschart, als auch fuer Swingtrader auf dem [...]