The secret to winning big in the market is not to be right all the time but to lose the least amount of money possible when you are wrong. As long as you win larger than you lose, you will be a profitable trader at the end of each year. Pride, ego and stubbornness prevents a trader from reaching the levels that very few can master.
To become a profitable trader, you must:
- 1. Manage Risk: Learn to trade a manageable portion of you portfolio (I recommend to risk less than 2% of you overall portfolio equity on each trade). Always establish a risk/reward ratio before making a trade. Without the ratio, how do you know your risk?
- 2. Understand Position Sizing: All traders must learn to know “how much” to trade on each position. Do not overtrade or you will runt he risk of ruin. Position sizing is rule number one of managing risk.
- 3. Cut Losses: Do not allow losses to run wild. You must learn to cut losses and understand that losses are a part of the game, a large part of the game. Check you ego of winning at the door. We are here to make money, not go undefeated. Play sports if you want to keep score with a record rather than your bankroll.
- 4. Learn when to Sell: You must learn when to sell. Selling is more important than buying as it ties directly to risk management. Use stops if you haven’t yet developed the discipline to get out at your predetermined stop or profit goal.
- 5. Average up in Price: I will never hesitate to add shares in a stock that is moving higher (see Mastercard) but I always avoid averaging down. Remember, cut losses and never throw good money after bad because we know that’s a quick way to the poorhouse.
- 6. Have Patience: It takes years to master trading as an advanced skill; even then, you are never done learning or adapting.
- 7. Buy 52-week Highs, not 52-Week Lows: Don’t be afraid to buy stocks making new highs. The garbage sits at the bottom of the market along with poor earnings, weakness and further downward pressure. Buy strength and the momentum moving higher. Stocks are typically priced at the levels they trade for good reason. This applies to most premium items in life.
- 8. Ignore the Talking Heads: Do not listen to the stories, gossip and rumors flying around on network television, stock forums or the major financial newspapers. It a surefire route to bad information and clueless advice. Do your own research; you’ll come out much further ahead. This applies to crappy blogs and internet sites as well.
- 9. Understand Technical Analysis: Fundamental analysis is a solid part of my trading system but technical analysis brings in the dough. You must learn, understand and use technical analysis on a daily basis. Fundamental analysis tells me what and technical analysis tells me when, where and how.
- 10. Control Emotions: Enough said – You must control your emotions or the game is over! Understand you!
via chrisperruna.com
17/05/2010 um 13:31
[...] Dieser Eintrag wurde auf Twitter von daytrading.de erwähnt. daytrading.de sagte: via Chris Perruna: 10 Steps to Profitable Trading (http://cli.gs/0W1ae) http://cli.gs/0W1ae [...]
24/05/2010 um 21:15
“Fundamental analysis tells me what and technical analysis tells me when, where and how.”
Bezüglich des “when” würde mich mal interessieren, was ihr gerade vom Öl haltet. Ich seh da ein breites Unterstützungsbündel. Habt ihr da gerade Positionen am laufen? Öl handelt ihr ja glaub ich gerne oder?
24/05/2010 um 22:47
…Problem im Öl ist das große Contango….ob das jetzt schon die Korrektur war bleibt abzuwarten…müsste man mal “ausrechnen”. Ansonsten lässt sich festhalten das die 70er Marke breiten Support bietet. wir haben jetzt mehrfach das Unterstützungsniveau gehandelt – allerdings nur als Daytrades. Wir haben keine langfristigen Positionen
25/05/2010 um 17:31
Hab das Wort Contango grad des erstemal gelesen und gegoogelt
heißt das, die Rollverluste machen das Investieren grade unattraktiv? Ist das nicht immer so?
Gruß
25/05/2010 um 17:49
Das hat nichts mit rollverlsuten zu tun sondern damit, dass mehr Futures Kontrakte gekauft wurden als das Angebot (erstmal) reel darstellt. Futures müssen ja von beiden Seiten bedient werden und das bedeutet die “Verkäufer” sind in der “Lieferpflicht”. Fällt der Preis kommt es zu einem Überangebot an Öl und der Ölpreis rauscht signifikant ab. Darauf hatten wir bereits vor ein paar Wochen hingewiesen…steht in der Twitter Timeline glaub ich
03/06/2010 um 20:47
mensch philipp, du glänzt ja gerade mit kompetenz!
gestern noch der lehrling von unserem allseits beliebten pierre und heute schon den futuresmarkt auf den punkt gebracht. respekt!
joe
03/06/2010 um 20:54
so siehts aus…
03/06/2010 um 23:05
ach joe, daeumling war zwar nur ein entertainer, aber er hatte schon was drauf, zwar nicht im trading, aber er war defenitiv ein cleverer kerl. er ist besser als unternehmer als trader.
philipp hat hier nur seine theorie dagelegt, wo der futuresmarkt hingeht, er hat doch nicht gesagt, dass er die zukunft voruassagen kann oder das es 100% zutrifft. er hat seine analyse durchgefuehrt und dann seine marktmeinung formuliert.
05/06/2010 um 13:19
#10 control your emotions … hehe … habe gerade gestern anwenden müssen … gold war den meisten tag relativ stark und schloss bei +1% (btw, absoluter rekordwert für €uro-europäer!) und ich dachte ich muß den gold-turbo SILBER long spielen (einstieg bei 17.57/17.63) und sehe dann am abend silber -3%, schluß am tegeslow, meine long position ausgestoppt
ich habe die #10 mit paar (dreckigen) schimpfwörtern angefangen, nach paar minuten wars wieder besser …. na ja, neuer tag, neues glück, oder?
lg an alle
j.
06/06/2010 um 10:30
…you don’t go broke from taking profits